מחקרים הראו, שלאורך זמן, גם מנהלי ההשקעות המקצועיים ביותר לא מצליחים לייצר תשואה עודפת על השוק. בתמונה רואים בכחול את אחוז מנהלי ההשקעות שהצליחו להשיג תשואה עודפת.

שימו לב - על מנת להשיג את תשואת השוק כל מה שנדרש מאיתנו זה להשקיע בקרן סל בעלות אפסית. התשובה פשוטה, מנהלי ההשקעות מרוויחים כסף מניהול הכספים שלכם, הם גובים דמי ניהול מסך הכסף שלכם ללא קשר לרווח או הפסד אותו השיגו. בדיוק כמו שהבנק ימכור לכם משכנתא שהוא מרוויח ממנה הכי הרבה, כך גם בתי ההשקעות ינסו למכור לכם השקעה שהכי משתלמת להם ולא בהכרח יעילה עבורכם. אם מנהלי ההשקעות יודו שהם לא טובים יותר מהמדד, לא תהיה להם סיבה טובה לגבות דמי ניהול גבוהים.

מרבית האנשים אינם מודעים לסטטיסטיקה הזו ויבחרו בית השקעות עם תשואת עבר טובה של 3-5 שנים בהנחה שמנהל ההשקעות הזה הוא מוצלח ויהיו מוכנים לשלם דמי ניהול גבוהים יותר עבור תשואה גבוהה יותר.

זה כמובן לא המצב. בטווח של 20 שנים יש רק 3% סיכוי לנצח את המדד ולמעשה מנהלי ההשקעות שהובילו בתשואות בשנים האחרונות צפויים לתשואת חסר בהמשך הדרך.